“固收+”投資魅力:組合配置、攻守兼備

時間:2020-06-08



面對充滿不確定性的市場行情,基金投資者往往左右犯難:選擇低風險穩健產品,擔心錯過市場行情,從而踏空;選擇高預期收益的權益產品,又擔心市場寬幅震蕩出現巨額虧損,甚至套牢。面對如此糾結的市場環境和投資需求,如何配置一款“魚和熊掌兼得”的產品進行長期投資呢?

面對投資者的理財需求,近期,“固收+”基金產品陸續發行,并逐漸獲得了投資者的廣泛認可?!肮淌?span>+”基金就是同時投資于固定收益資產和其他增強收益的資產,一般是債券等固定收益資產加上部分權益資產,旨在通過多元化的資產配置,通過組合投資的形式熨平單一資產在某一階段的波動,去謀取基金資產的長期、穩定增值。

從目前發行的“固收+”基金來看,以偏債混合型基金居多,其中固收部分是指基金組合中配置風險收益特征相對較低的債券、同業存單、協議存款等固定收益類資產,在基金投資組合中占比一般在60%以上。而增強的“+”部分,則會選擇波動、風險收益特征相對較高的資產進行投資,比如股票等,一般這部分最高比例不超過基金資產的40%?!肮淌?span>+”基金這樣的產品設計,滿足了投資者既希望基金凈值波動相對較低且有一定的防御功能,又希望能夠適當參與權益市場的需求,進而實現穩中求進的長期投資目標。

 “資產管理行業本身,實際上是一個經營安全感的行業?!睎|方基金權益投資總監、目前正在發行的東方欣利混合基金擬任基金經理許文波表示,盡管犧牲了單一資產某一階段實現最大收益的可能性,但“固收+”產品通過多元資產的配置,能在市場的波動中借助不同資產的表現熨平整體資產組合的波動性,進而幫助基金持有人追求長期、穩定的資產增值。

談及該類產品在當前市場環境中的應對和投資策略,許文波認為,在固收方面,要重點關注短久期、高評級和高流動性的債券資產,追求風險收益相對較低的固定收益;在權益方面,一是在有效控制組合波動性的基礎上,重點關注具有高股息、低估值等優勢的“便宜的好公司”,二是通過新股認購等投資手段增強組合收益。

 

(來源:上海證券報)




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